您的位置:首页 > 财经 >

量化私募及其优势是什么?量化私募到底是怎么做的?

2022-08-05 14:22:56 来源: 国际财经网

量化私募从字面上讲是指具有量化策略的私募基金,即该基金在投资策略上采用数量化方法进行投资决策,而不是通过人进行投资决策,是非公开的...

量化私募从字面上讲是指具有量化策略的私募基金,即该基金在投资策略上采用数量化方法进行投资决策,而不是通过人进行投资决策,是非公开的。

当人们做出投资决策时,这取决于他们的感受。如果有一天不舒服或者心情不好,就会对投资决策产生影响。

如果允许程序做决定,那它将成为一门科学,可以有最佳的解决方案。此外,机器比人更精确、速度更快,依靠计算机摆脱了人性的弱点,避免了人类主观情绪造成的决策偏差。因此,高频量化的回撤往往较小,趋势较为稳定。

量化私募有两大优势:

1、具有强大的纪律性。避免了人性中贪婪、恐惧等心理弱点,也可跟踪。

2、依靠概率取胜。通过各种策略,将赢的机会从49%提高到51%,赚取高出平均的那部分收益。通过量化分析,可以提高交易的赚钱概率,只要超过50%,就可以在多次操作中赢利。

近日,有社交媒体消息称,有做量化私募的发了5000万元的年终奖!

“5000万元”这个数字堪称天价,在一线城市的普通上班族辛苦工作一辈子都不一定能赚到,而这仅是一个私募机构员工一年的年终奖。

干一年就能够实现财富自由,不得不承认,慕了!

不过也有业内人士表示,这个年终奖可能只存在于部分头部私募的核心员工,真正能够拿到的人屈指可数,大部分量化机构千万级别就已经是薪资的天花板了。

近年来,在权益投资大时代的背景下,量化投资也在快速的发展,而人才是机构赖以生存发展的基础。头部私募若想持续保持领先地位,需要招募更为优秀的人才,否则很难支撑百亿甚至千亿的管理规模,因此众多机构纷纷加入“抢人大战”。机构之所以给予员工如此巨额的年终奖,也是为了留住“人才”。

除了给予核心员工丰厚的年终奖以外,还有各大机构争先抢夺优秀的应届毕业生,本科毕业薪水就能开到100、200万年薪,还有奖金,北上深户口任选等。例如,鸣石投资2022年的校园招聘信息显示,如果加入鸣石投资有望收获最高200万元年薪。

此外,国内量化私募还跟海外对冲基金竞争,量化私募要给猎头支付薪资的25%作为费用,为了能够留住人才,真是下了大本钱。

何为量化?

那么能够让机构不惜下血本争夺人才,也要组建团队发展的量化基金到底是什么?

量化就是指运用数学或者统计模型来模拟金融市场的未来走向,从而预估金融产品的潜在收益。许多指标如平均年收益率、年回报率、年盈利率等,这些其实都表征同一个量化指标,即“年化收益率”。

简单来说,就是设置一种固定的条件区间,但凡符合这个区间的股票就买入,但凡不符合的就剔除。

主观投资是基于基金经理的投资判断,而量化投资是把所有的决定权都交给了模型。而这种量化投资与主观投资不同,就是量化可能不会追求每一笔都获得足够丰厚的利润,但是却能够在长期投资上获得一个不错的收益。

据悉,在2015年的下半年,沪深300指数下跌16.59%,而量化对冲基金却取得了正向的平均收益;在2018年,沪深300指数下跌25.31%,而同一时期的量化对冲基金的平均收益仍为正向。

量化私募表现亮眼

虽然近期有不少量化私募宣布封盘,有的暂停中性产品的募集,也有头部量化私募宣布全面封盘,免赎回费“劝退”投资者。但不可否认的是,受益于结构化的市场行情,量化私募今年整体业绩不俗。

数据显示,截至12月初,仍有多家主观多头百亿私募跌幅超10%,但是26家百亿量化私募今年收益全部为正,平均收益达到21%。其中,鸣石投资年内收益率已达41%,另外金戈量锐年内收益率也取得了34.85%的辉煌战绩,只有3家私募年内收益率低于10%。

而今年量化私募能够做到业绩亮眼,主要还是因今年的结构性行情。在今年的结构性行情下,市场轮动较快,而量化投资本身就具有持仓分散、行业暴雷有限的特点,又依托于量化策略能够及时的应对市场的结构性行情进行调换仓位,所以表现相对较优异。

与量化投资相比,主观策略去年能够跑赢主要是通过集中抱团白马蓝筹股,在今年风格切换时,未能及时调仓,导致净值回撤较大。

量化投资争议不断

虽然今年以来量化投资在规模和业绩方面都表现不错,但量化投资一直是市场最争议的投资方式,也一直被价值投资者嗤之以鼻,甚至还经常被当成“背锅侠”。例如,11月23日晶澳科技盘中差点跌停,就有一位公募基金的副总将股价暴跌的锅甩在了量化头上。

然而市场上,对量化有这种评价也并非毫无道理可言。

一方面是,量化投资用的数据绝大部分都是历史数据。一般情况下,市场上比如上市公司的年报、季报等都是历史数据,只能是作为公司后续发展的参考。

但是市场瞬息万变,并不是每一个因素都能够被量化的。对于没有发生过的事件,像某个公司突然宣布重组、并购等,几乎没有办法考虑,因此量化投资往往会做出错误的决定。

另一方面是,量化投资或许会在某个股票上涨或下跌到某个区间进行操作,虽然避免了投资中的追涨杀跌,但是不能够享受这些公司的深度的、长期的利润。

而有些量化投资者或为了避免踩雷等,在合理的选股区间进行选股,比如挑选了100只个股,每只个股只买1%的仓位,那么某只个股的大幅波动对投资者也不会形成太大的影响,由此投资者也不能充分享受到行业公司的发展红利。

总得来说,目前量化投资还存在很多缺点,往往很难做到主动投资那样类似的深度,导致一些优质标的的买入时机不好,或者仓位太小。但未来随着国内金融数据、市场交易品种以及A股市场不断向好,量化私募在国内金融市场尚有较大发展空间。

关键词: 量化私募 量化私募优势是什么 私募基金

精选 导读

万家基金再添第二大股东 中泰证券拟受让11%基金股权

7月13日,中泰证券发布公告,拟受让齐河众鑫投资有限公司(以下简称齐河众鑫)所持有的万家基金11%的股权,交易双方共同确定本次交易的标的资

发布时间: 2022-07-14 09:39
管理   2022-07-14

央行连续7日每天30亿元逆回购 对债市影响如何?

央行12日再次开展了30亿元逆回购操作,中标利率2 10%。这已是央行连续7日每天仅进行30亿元的逆回购缩量投放,创下去年1月以来的最低操作规

发布时间: 2022-07-13 09:38
资讯   2022-07-13

美元指数创近20年新高 黄金期货创出逾9个月新低

由于对美联储激进加息的担忧,美元指数11日大涨近1%创出近20年新高。受此影响,欧美股市、大宗商品均走弱,而黄金期货创出逾9个月新低。美

发布时间: 2022-07-13 09:36
资讯   2022-07-13

美股三大股指全线下跌 纳斯达克跌幅创下记录以来最大跌幅

今年上半年,美股持续回落。数据显示,道琼斯指数上半年下跌15 3%,纳斯达克综合指数下跌29 5%,标普500指数下跌20 6%。其中,纳斯达克连续

发布时间: 2022-07-04 09:51
推荐   2022-07-04

融资客热情回升 两市融资余额月内增加超344亿元

近期A股走强,沪指6月以来上涨4%,融资客热情明显回升。数据显示,截至6月16日,两市融资余额1 479万亿元,月内增加344 67亿元,最近一个半

发布时间: 2022-06-20 09:41
资讯   2022-06-20

4个交易日净买入超百亿元 北向资金持续流入A股市场

北向资金净流入态势延续。继6月15日净买入133 59亿元后,北向资金6月16日净买入44 52亿元。自5月27日至今,除6月13日以外,北向资金累计净

发布时间: 2022-06-17 09:37
推荐   2022-06-17

嘉合消费升级混合进入清算程序 超千只基金清盘或发布清算报告

6月15日,嘉合消费升级混合宣布即日起产品进入清算程序。本月还有九泰基金、长信基金、鹏扬基金等多只基金宣布清盘或发布清算报告。目前超

发布时间: 2022-06-16 09:38
资讯   2022-06-16

科创板迎来开板三周年 428家公司累计募资6111亿元

6月13日,科创板迎来开板三周年。三年来,科创板为科技创新型企业发展提供了新的融资平台。数据显示,截至13日,科创板已有428家上市公司,

发布时间: 2022-06-14 09:41
资讯   2022-06-14

全方位助力绿色发展 上交所推出首批低碳类债券品种

近日,上交所新增推出低碳转型债券、低碳转型挂钩债券品种,全方位助力绿色发展。据了解,华能集团、宝钢股份、华鲁集团已率先发行了首批低

发布时间: 2022-06-07 09:53
资讯   2022-06-07

服务“小微”成金融科技最大亮点 上市金融科技公司迎开门红

在海外上市的金融科技公司近日相继披露了一季报。财报显示,一季度上市金融科技公司均迎来了开门红。其中,信也科技表现最为突出:其一季度

发布时间: 2022-06-07 09:44
资讯   2022-06-07