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基金净值估算是如何得出的?基金净值估算有何意义?

2022-08-05 14:37:11 来源: 中国海洋网

基金的实际净值和估算净值的计算方式想要理解基金盘中估算净值与实际披露的基金单位净值之间的差异,我们首先要理解这两个数据分别是怎样计...

基金的实际净值和估算净值的计算方式

想要理解基金盘中估算净值与实际披露的基金单位净值之间的差异,我们首先要理解这两个数据分别是怎样计算得来的。

1)基金的实际净值:

基金单位净值的计算公式是(基金总资产-基金总负债)/基金总份额,其中基金总资产指的是基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项及其他资产的价值总和,基金的总负债指的是基金运作和融资时所形成的负债,包括应支付给他人的各项费用、应付收益、应付资金利息等。计算基金总资产减去基金负债后的价值,再除以当日的基金份额总数,就得到了基金单位净值。

基金实际净值的计算过程中,一些数据需要等到下午收盘后才能从各登记结算公司、清算公司、期货商等机构处知晓,得到这些交易结算数据后基金会计才能按照相关规定对基金资产的估值与净值进行计算并交予基金托管银行进行复核,待复核无误并通过风险检查后,当日的基金净值才会对外公布。所以一系列流程下来,大家通常在晚上八九点以后才能看到基金当日的实际单位净值。

对于一些特殊的基金产品,如QDII基金,由于会受到外国股市交易日及时差的影响,且涉及汇率计算,所以净值公布的时间会比仅投资于国内市场的基金稍晚一些,通常是在T+2日内披露。而FOF由于需要在所有持仓基金披露净值以后才能进行进一步的核算,所以FOF的基金净值往往在T+3日内公告。然而,净值的延迟披露并不意味着留给了我们“钻空子”的空间,基金的申购和赎回依然会依照申赎当日的实际净值进行计算,并不会按照申赎当天所展示的几天前的实际净值进行计算。

2)基金的估算净值:

不同于基金单位净值的计算,盘中实时的基金净值估算并不是由基金公司计算并提供的,而是由各大销售平台通过自己设定的算法和模型得出的。

这些算法模型估算基金净值的底层逻辑一般是参考基金定期报告中披露的持仓信息,结合当前股票、债券市场的情况,在交易时间内估算出基金的盘中实时净值。然而由于基金定期报告在发布时间上的滞后性(基金季报在季度结束之日起15个工作日内披露;半年报在上半年结束之日起60日内披露;年报在每年结束之日起90日内披露)以及基金季报持仓披露的不完整性(基金季报只披露前十大持仓),这种盘中实时估算的结果并不能准确地反映基金净值的实际变化。

此外,一些特殊的基金并不支持盘中实时估值,如QDII基金由于受到国内外交易时差的影响,无法对基金进行有效的实时估值;FOF由于主要投资标的为基金,实时跟踪的难度和估算偏差较大,所以也不支持实时估算,此外,货币型基金、对冲策略型基金、商品型基金(黄金类除外)、REITs基金也都不支持基金净值的实时估算。

基金净值估算是根据最近基金季报中所显示的持仓信息以及一些修正的计算方法,结合当时股市情况所实时计算出来的基金净值。

它可以让投资者大致了解到其投资该基金的盈利和亏损情况,比如,基金净值估算涨幅为正,则说明该基金当天涨,投资者购买该基金当日盈利,当基金净值估算涨幅为负,则说明该基金当天下跌,投资者购买该基金,在当日出现亏损的情况。

同时,投资者可以通过基金净值估算的走势图,来预测后期该基金的净值估算走势,进行投资策略,比如,当基金净值估算走势图持续向右上方运行,则投资者可以继续持有该基金,当基金净值估算走势图向右下方运行,则投资者可以考虑卖出手中的基金。

关键词: 基金净值估算 基金季报 基金净值估算涨幅

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