缺乏成功例子,有很多人依靠价值投资赚到钱了,但这都是小散层面的。而那些公开持续发售的基金,成功的例子却不多,没有榜样鼓舞
为什么在A股会觉得价值投资不好用
第一,缺乏成功例子,有很多人依靠价值投资赚到钱了,但这都是小散层面的。而那些公开持续发售的基金,成功的例子却不多,没有榜样鼓舞,心里肯定会打鼓,会怀疑,呵呵。比如说到A股成功的那些人:王亚伟,徐翔,这些都不是靠价值的。而依靠价值不愿意炒作的,比如邱国鹭,从南方辞职了,呵呵。比如但斌,据说业绩并不特别出色,至少比起徐翔来差了很多。
第二,A股的大资金们都不价值,你让小散怎么坚持。环境是由所有参与的人自己创造出来的。如果主流资金提倡价值,如果我们看那些基金的年报半年报中,并没有频繁换股,也没有一大把的创业板,那么整个市场氛围可能就会和今天完全不同。人是群居动物,没人支持你的时候你很难坚持下去,若周围人都在价值投资,即使不赚钱,你坚持起来也会容易很多。
第三,A股历史短,制度不完善。我想,美股肯定也投机,但人家几百年历史发展下来,各项制度不断完善,把投机的路子基本上赌死了。而且历史上几次大的股灾,到最后不投资赚不到钱,把大家都赶到投资路上来了。
再来看A股,
财务造假很容易(判断报表真伪应该是投资者做的事吗?可现在却成了读报表的第一目标,你只能依靠自己去判断真伪),有涨停板制度,容易造成缺货假象,拉升方便。
缺乏好的公司,如果京东、阿里,百度,腾讯这些在A股上市,大家买了一路享受上涨,我猜一定特别多的小散会放弃追涨停,踏踏实实地投资。问题是这些标的都不在国内上市。这就好像随着历史的发展,最开始时候马车确实是蓝筹股,但后来有汽车了,马车就不能定义为蓝筹了。你得让汽车上市,让人们享受到汽车发展带来的收益。很早很早以前,铁路还都是绿皮车呢,那个时候投资绿皮车就是买蓝筹股,你可以幻想不断开线路,扩充绿皮车,不断赚钱。那绝对是价值投资。再然后都变动车变高铁了,结果高铁不在国内上市,国内的企业还是绿皮车。也不能说一个动车都不来,但是主流时速300的,没办法在国内上市,而时速只有100的,却靠着财务造假在国内上市(比如优酷和乐视),象这种情况你让大家怎么价值投资啊。
第四,大股东大量是持股超过50%的国企,占着茅坑不拉屎,他自己不创造价值,还能阻挡别人来收购,企业资产无法变现。比如五粮液,假如真是完全的市场经济,那么股价跌到一定时候,就有大资金进来发起收购了。但是现在,股价跌到零也不用担心,大股东毫无压力。那这个时候你买了五粮液做投资,你也无法享受资产重估带来的利润。
暂时我能想起来的就上面这些。
既然大家投资赚不到钱,可是来这个市场又必须赚钱(几年不赚钱,神仙都被饿死了,更何况我们都是凡人),那也只能去投机,不然还能有什么办法?
前面说的是投资为什么在A股不好用。凡事有利必有弊,那么有弊一定也会有利。正因为A股没人价值投资,所以有时候会出现特别好的标的却能特别便宜的现象,呵呵。从这个角度说,这里又简直就是投资者的天堂了,呵呵。
拿我喜欢的交通银行来举例,财政部是大股东,又是全国第五大银行,又有各种政策保驾护航,又是垄断,要牌照的,无法自由竞争。就算真做假账,过几年也把假账抹平了,利润超级好........等等吧,这么好的股,却被打折卖,如果是在一个价值盛行的市场里,可能不会有这么便宜的价格出现。
所以,这方面看,A股是天堂。
还有就是既然大家都炒作垃圾,垃圾都有好几块,那万一看走眼了,以为是价值实际是垃圾,不用担心象国外那样会跌到一毛一分的,这方面保护作用也比国外强,绝对是没什么实力的容易判断错的小散们的天堂。